Was bedeutet die Zinswende für Immobilienfinanzierungen?

Was bedeutet die Zinswende für Immobilienfinanzierungen?

Der Ukraine-Konflikt belastet die Weltwirtschaft – es besteht die Gefahr einer Stagflation, eines stagnierenden Wirtschaftswachstums mit gleichzeitig steigenden Inflationsraten. Aufgrund der aktuellen Weltgeschehnisse steigen die Zinsen zurzeit stark an. Was bedeutet das für Immobilienfinanzierungen?

Auch ohne internationale militärische Eskalation im Ukraine-Konflikt sind die wirtschaftlichen Konsequenzen des Krieges und der Sanktionen gegen Russland weltweit angekommen und spürbar. Ein Beispiel dafür sind steigende Benzin- und Lebensmittelpreise. Geldpolitisch befinden sich die Notenbanken zurzeit in einem Dilemma: Entweder bekämpfen sie die aktuell hohen Inflationsraten mit Zinserhöhungen oder die drohende Rezession mit einer weiterhin expansiven Geldpolitik. Die Europäische Zentralbank (EZB) steht aufgrund der rekordverdächtig hohen Inflationsraten im Euroraum unter Druck – ihre Leitzinsen belässt sie jedoch weiterhin bei 0%.

Entwicklung in der Schweiz

Die Schweizerische Nationalbank (SNB) kann aufgrund der tieferen Inflationsrate in der Schweiz die Aktionen der EZB abwarten und, falls nötig, darauf reagieren. Dabei hat sie auch den Kurs des Schweizer Frankens im Blick und will eine Aufwertung tunlichst vermeiden. Die Schweizer Wirtschaft befindet sich aber in guter Verfassung und scheint weiterhin krisenresistent zu sein. Da sich das aktuelle Weltgeschehen jedoch schlagartig ändern kann, ist diese Krisenresistenz mit Vorsicht zu geniessen.

Anhand der untenstehenden Grafik ist zu erkennen, dass die Schweizer Wirtschaft (gemessen anhand des realen BIP) dem aktuellen Weltgeschehen trotzt. Das günstige Szenario und das Negativszenario beziehen sich beide auf den Ukraine-Konflikt. Ausserdem wird bei beiden Szenarien betreffend Covid-19-Pandemie von einem Endemieszenario ausgegangen.

Entwicklung Referenzzinskurve

Quelle: ETH Zürich / KOF, 2022

Steigende Zinsen bei Immobilienfinanzierungen?

Steigende Zinsen wirken sich naturgemäss unmittelbar auf Hypothekenfinanzierungen von Immobiliengesellschaften und Wohnbaugenossenschaften aus, insbesondere im langfristigen Bereich. Die nachfolgende Grafik zeigt, dass sich die mittel- bis langfristigen Zinsen in den letzten neun Monaten im Durchschnitt um ca. 1.4% erhöht haben. Bei kurzfristigen Hypothekarmodellen, wie beispielsweise SARON-Finanzierungen, ist diese Entwicklung noch nicht direkt spürbar, da die SNB den Leitzins aktuell (noch) im negativen Bereich belässt. Insgesamt sehen wir jedoch heute erstmals seit Jahren deutliche Bewegungen nach oben. Hypothekarkreditnehmer tun gut daran, bereits jetzt zu planen und sich auf eine Finanzierungsstrategie festzulegen.

Dank Angebotsvergleich und Umschichtung Risiko minimieren?

Die Zinsvolatilität macht Wohnbaugenossenschaften und Immobiliengesellschaften also zu schaffen. Umso mehr Bedeutung kommt heute dem Angebotsvergleich zu, da sich nun die Konditionen zwischen den verschiedenen Kapitalgebern im Vergleich zu vor zwei oder drei Jahren (noch) deutlicher unterscheiden können. Durch eine gute Strategie und einem breiten Vergleich mehrerer Angebote kann unter Umständen ein sechsstelliger Betrag eingespart werden. Auch bei der Staffelung der Kreditlaufzeiten lohnt sich eine Analyse und allenfalls eine Anpassung der aktuellen Finanzierungsstruktur: Um sich gegen die volatile Zinssituation abzusichern und gleichzeitig ein Klumpenrisiko zu vermeiden, können Kreditlaufzeiten gestreut werden.

Umwälzung der Kosten auf die Mieter?

Wenn die Zinsen steigen, stellt sich bei der Immobilienfinanzierung automatisch die Frage, wer die Mehrkosten trägt. Vermieter dürfen die Mietzinsen unter anderem dann erhöhen, wenn die Teuerung (gemessen anhand des Landesindex der Konsumentenpreise) steigt oder wenn sich der hypothekarische Referenzzinssatz erhöht. Diese beiden Referenzwerte sind jedoch nicht so volatil wie die aktuelle Zinslage. Dies bedeutet wiederum, dass die Mehrkosten zumindest vorübergehend von den Immobilieneigentümern getragen werden müssen. Umso mehr lohnt es sich, die vorerwähnten Möglichkeiten zur Absicherung gegen die volatile Zinslage zu prüfen.

Genau dabei können wir Sie unterstützen. Kontaktieren Sie uns oder vereinbaren Sie direkt via dem untenstehenden Button einen Termin. Wir freuen uns auf die Kontaktaufnahme.

Sie möchten sich vertieft mit der Thematik beschäftigen? 

Webinar-Einladung: Finanzielle Führung im 21. Jahrhundert

Kann eine moderne finanzielle Führung einer Gemeinde zu mehr Kooperation zwischen den verschiedenen Verwaltungsebenen und Abteilungen führen? Welche Rolle haben Finanzverwalter:innen dabei? Das diskutieren wir am 17. Mai im Rahmen eines Webinars. 

Webinar finanzielle Führung Gemeinden

Das Budget ist der Haushaltsplan der Gemeinde und hat einen doppelten Zweck. Zum einen dient es der Planung der Aufgabenerfüllung im kommenden Rechnungsjahr, zum anderen legt es die Finanzierung dieser Aufgaben fest. Zudem ist es ein Lenkungsinstrument der Gemeindetätigkeit im Allgemeinen und der Haushaltspolitik im Besonderen. 

Beim zweiten oben erwähnten Zweck sieht Dr. Sandro Fuchs, Leiter Center für Public Financial Management an der Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaft (ZHAW), noch Verbesserungspotential für Schweizer Gemeinden. Das beschreibt er in einem am 3.5.2022 erschienenen Artikel in der Ökonomenstimme

Eine stärkere Aufteilung zwischen operativem und strategischem Budget, mit Koppelung an die Legislaturperioden, würde die Kooperation und Koordination zwischen der Verwaltungs- und Exekutivebene deutlich vereinfachen.

dr. sandro fuchs

Leiter Center für Public Financial Management an der Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaft (ZHAW)

Moderne Gemeinden brauchen eine neue Art der finanziellen Führung, so Fuchs. 

Doch wie müsste eine solche finanzielle Führung konkret aussehen? Wie müsste der Budgetprozess angepasst werden, um das einzuflechten? Und welche Rolle spielen die Finanzverwalter:innen dabei?

Diesen Fragen gehen wir zusammen mit Dr. Sandro Fuchs und Oliver Küng, Leiter Finanzen & Liegenschaften der Stadt Schlieren, im Rahmen eines Webinars nach. Dafür laden wir Sie herzlich ein.

Wann?

Dienstag, 17. Mai um 14:00 Uhr – virtuell via Zoom oder per Telefon einwählen.

Agenda

14:00    Intro Andi Burri, Co-Founder & Geschäftsführer Loanboox

14:05    Finanzielle Führung im 21. Jahrhundert, Dr. Sandro Fuchs, Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaft (ZHAW):

  • Wie sieht die finanzielle Führung einer modernen Gemeinde aus?
  • Muss der Budgetprozess geändert werden?
  • Was bedeutet das für Finanzverwalter:innen?

14:20    Diskussion, zusammen mit Oliver Küng, Leiter Finanzen & Liegenschaften der Stadt Schlieren

14:45    Ende des Webinars

Ihre Gastgeber

Andi Burri, Co-Founder & Geschäftsführer Schweiz, Loanboox
Dr. Sandro Fuchs, Leiter Center für Public Financial Management, Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaft (ZHAW)

Termin passt nicht? 

Senden Sie uns ein Mail, gerne senden wir Ihnen im Anschluss an die Veranstaltung den Video-Mitschnitt der Präsentation zur Verfügung. 

Fallstudie Finanzierungsstrategien Abwasserverband Region Mellingen

Fallstudie Finanzierungsstrategien Abwasserverband Region Mellingen

Thilo Zink, Leiter Finanzen der Gemeinde Mellingen, erklärt, welche Rolle Loanboox in der Entwicklung der Finanzierungsstrategien des Abwasserverbands Region Mellingen eingenommen hat und wie die Zusammenarbeit funktionierte.

Ausgangslage

Der Abwasserverband Region Mellingen hat in den kommenden drei bis vier Jahren einen erhöhten Investitionsbedarf. Die umfassende Sanierung und Erweiterung der Gesamtanlage soll die Bevölkerungsentwicklung und die neuen Reinigungsstandards abbilden. Der Abwasserverband Region Mellingen hat Loanboox damit beauftragt, optimierte Finanzierungsstrategien und Lösungsansätze zu erarbeiten.

Erstellung der Finanzierungsstrategien in fünf Schritten

Dept Planning Graph

1. In der initialen, unverbindlichen Besprechung hat Loanboox die Bedürfnisse und Prioritäten der Finanzierung des Abwasserverbands Region Mellingen aufgenommen.

2. Loanboox hat im Anschluss eine individuelle Offerte mit verschiedenen Lösungsansätzen erstellt.

3. In der zweiten Besprechung wurde die Strategie sowie die mögliche Modellierung diskutiert und aufeinander abgestimmt.

4. Basierend auf der Abstimmung hat Loanboox die Finanzierungsstrategien und Modellierung ausgearbeitet.

5. In der finalen Besprechung hat Loanboox die Ergebnisse vorgestellt und die Finanzierungsmodelle dem Abwasserverband Region Mellingen übergeben.

Die Finanzexperten von Loanboox haben uns bei der Strategieentwicklung professionell begleitet. Dank den erhaltenen Finanzierungsmodellen haben wir eine optimale Grundlage, um transparente und effiziente Entscheidungen zu treffen.

Thilo Zink

Leiter Finanzen, Gemeinde Mellingen

Resultate

  • Zwei unterschiedliche, 10-jährige Finanzierungsstrategien mit verschiedenen Entwicklungsszenarien für einen Investitionsplan mit einem Gesamtvolumen von ca. CHF 22 Mio.
  • Abwägung der Vor- und Nachteile einer Finanzierung durch den Zweckverband oder die Verbandsgemeinden
  • Vorschlag für faire Finanzierungskonditionen für alle Interessensvertreter

Krieg, Pandemie und Inflation: Ein Zins-Update.

Das aktuelle Weltgeschehen verlangt der Wirtschaft viel ab und macht die Situation auf den Finanz- und Zinsmärkten unübersichtlich. Wie stark sind die Zinsen angestiegen? Was sind die Gründe dafür? Wir halten Sie auf dem Laufenden.

Der Ukraine-Krieg treibt die Preise weiter an und setzt den bereits hohen Inflationsraten zu. Den ansteigenden Inflationsdruck spüren auch die Zentralbanken: Die US-Notenbank FED hat, wie sie vor dem Ukraine-Krieg angekündigt hat, ihre Leitzinsen Mitte März ein erstes Mal um 0.25% erhöht. Ein erster Zinsschritt der Europäischen Zentralbank (EZB) wird in der zweiten Jahreshälfte erwartet.

Die folgende Grafik illustriert die Ereignisse und deren Auswirkung auf die Referenzzinssätze.

Entwicklung Referenzzinskurve

Es ist klar zu erkennen, dass die Auswirkungen des Krieges die Zinssätze nochmals stark angetrieben hat.

Was bedeutet das für Gemeinde-Darlehen?

Obwohl sich die Schweizerische Nationalbank (SNB) im geldpolitischen Windschatten der EZB bewegt und eine Leitzinserhöhung noch nicht absehbar ist, haben die internationalen Entwicklungen Auswirkungen auf die Zinssituation in der Schweiz. Eine erwartete restriktivere Geldpolitik lässt die langfristigen Zinssätze stark ansteigen.

In der untenstehenden Grafik werden die durchschnittlich auf Loanboox offerierten Zinssätze für Gemeinden je Laufzeitband des 4. Quartals 2021 und die des 1. Quartal 2022 gegenübergestellt. Auch hier ist eine klare Veränderung zu erkennen: Bei Laufzeiten zwischen 3 – 5 Jahren sind die Zinsen um 30 Basispunkte angestiegen, zwischen 5 – 8 Jahren gar um 41 Basispunkte.

Zinsanstieg Gemeinde-Darlehen

Was betreffend Strafzinsen auf Einlagen zu erwarten ist und mit welchen Tipps und Tricks sich Finanzverwalter:innen in diesen turbulenten Zeiten absichern können, lesen sie in unserem letzten Blogbeitrag zu diesem Thema.

Wie sich die Zinsen entwickeln werden, kann niemand voraussagen. Klar ist jedoch, dass die Inflation die Hauptrolle dabei spielen und massgeblich den Takt der Zentralbanken bestimmen wird. Falls die Inflationsrate mittelfristig und wider den Erwartungen über der Grenze von 2% liegt, kommen die Leitzinsen und somit die SNB wieder stärker unter Druck.

Sie möchten sich vertieft mit der Thematik beschäftigen? 

Unsere Link-Tipps:

 

Check Ihrer Finanzierungsstrategie? 

Sie sind unsicher, wie Sie die aktuellen Marktbewegungen einschätzen sollen und welche Auswirkungen es auf Ihr Portfolio hat? Gerne helfen wir Ihnen, die optimale Finanzierungsstrategie zu finden.   

Energiestadt Label neu auf Loanboox integriert

Energiestadt Label neu auf Loanboox integriert

Das Label «Energiestadt®» zeichnet eine Stadt oder Gemeinde aus, welche überdurchschnittliche Anstrengungen im Bereich ihrer kommunalen Energie- und Klimapolitik – in Abhängigkeit der vorhandenen Handlungsspielräume – unternommen hat. Neu ist das Energiestadt-Label auf Loanboox integriert.

Viele Gemeinden und Städte haben sich auf den Weg in eine nachhaltige Zukunft gemacht, viele weitere arbeiten derzeit an Strategien und Massnahmen. Um diese Bestrebungen auch bei Finanzierungsanfragen transparent aufzuzeigen, hat Loanboox das bekannte Energiestadt-Label des Trägervereins Energiestadt auf der Plattform integriert.

Bei jeder Finanzierungsanfrage sehen Kapitalgeber nun, ob eine Gemeinde oder Stadt das Energiestadt-Label hat und können mit einem Klick den Erfüllungsgrad und weitere Informationen zu den klimapolitischen Bestrebungen der Gemeinde oder Stadt abrufen.

Hier erfahren Sie mehr über das Energiestadt-Label.

Barbara Schwickert, Co-Geschäftsführerin Energiestadt Schweiz

«Wir freuen uns, dass die Finanzierungs-Plattform Loanboox das Energiestadt-Label integriert hat. Es wird interessant sein zu verfolgen, ob längerfristig Gemeinden und Städte, die einen hohen Erfüllungsgrad bei den Energiestadt-Kriterien haben, auch bessere Zinskonditionen von Kapitalgebern erhalten werden, nimmt doch die Bedeutung nachhaltiger Finanzierung einen immer höheren Stellenwert ein»

Kommentiert Barbara Schwickert, Co-Geschäftsführerin Trägerverein Energiestadt.

Sie möchten mehr zum Thema erfahren? Zusammen mit dem Trägerverein Energiestadt Schweiz planen wir einen Erfahrungsaustausch zum Thema nachhaltige Gemeindefinanzierung. Bekunden Sie Ihr Interesse hier, wir melden uns bei Ihnen, sobald das Datum und Programm steht.

Webinar-Einladung: Digitale Immobilien-Refinanzierung für Wohnbaugenossenschaften

Update 22. März: Das Webinar ist ausgebucht! Vereinbaren Sie einen Termin mit Patrick Zurfluh (unten), um mehr über die digitale Immobilien-Refinanzierung via Loanboox zu lernen.

Exklusiver Einblick! Erfahren Sie, wie Sie Ihre Finanzierungskosten mit Loanboox Real Estate um bis zu 20% reduzieren und Ihren zeitlichen Aufwand halbieren können. 

Dafür laden wir Sie herzlich zu unserem Webinar ein. 

Wann?

Donnerstag, 24. März um 14 Uhr – virtuell via Zoom oder per Telefon einwählen.

Agenda

14.00    Intro Patrick Zurfluh, Leiter Immobilienfinanzierung

14.05    Vorstellung Loanboox Real Estate:

  • Was bietet Loanboox Real Estate an?
  • Was sind die Vor- und Nachteile gegenüber dem herkömmlichen Weg, eine Finanzierung aufzunehmen?
  • Einblick in die Plattform: So funktioniert eine Refinanzierung via Loanboox Real Estate

14.30    Diskussion und Praxisbeispiel einer Wohnbaugenossenschaft im Kanton Zürich

14.45    Ende des Webinars

Die Anmeldefrist ist abgelaufen, das Webinar ist ausgebucht.

Ihr Gastgeber

Patrick Zurfluh, Leiter Immobilienfinanzierung bei Loanboox

Weitere Informationen

Falls Sie sich bereits vorab informieren möchten – hier finden Sie mehr Infos zu Loanboox Real Estate.

Termin passt nicht? 

Gerne stellt unser Patrick Zurfluh Ihnen Loanboox Real Estate persönlich vor. Vereinbaren Sie ein kostenloses Beratungsgespräch